全国拉闸限电打响贸易金融新战役？

限电停产的背后原因

01

大宗商品价格飞涨资源短缺

     拉闸限电的实质是原料涨价层出不穷！供给不足。

1）前期煤炭供给侧改革，关闭了一批问题煤矿，在今年煤炭需求向好背景下，煤炭供给吃紧。

2）今年出口贸易形势很好，制造企业用电量加大，电厂消耗过大，煤价过高，加大了电厂生产成本甚至亏损。

3）今年进口煤炭价格大幅度提高，世界煤炭价格也居高不下。

     从大宗商品化工板块市场看，环比上升的商品共61种，其中涨幅5%以上的商品共19种，占该板块被监测商品数的19.2%；涨幅前3的商品分别为黄磷(73.91%)、二氯甲烷(56.84%)、磷酸(41.76%)。

     环比下降的商品共有15种，跌幅在5%以上的商品共2种，占该板块被监测商品数的2%；跌幅前3的产品分别为丁二烯(-9.24%)、正丁醇(工业级)(-5.44%)、硼酸(-3.83%)。本周均涨跌幅为4.62%。

     从产品角度来看，受“双控”及双节影响，暴涨产品层出不穷。例如：云贵黄磷价格大涨。数据显示，周初报盘34500元/吨，周末已涨至60000元/吨，周内涨幅73.91%，同比涨幅285.85%。

02

贸易增长过快，反而限电？

     海关总署最近发布数据显示，8月份，我国外贸进出口总值3.43万亿元，同比增长18.9%，连续15个月实现同比正增长，进一步呈现稳中加固态势。前8个月，我国外贸进出口总值24.78万亿元，同比增长23.7%，比2019年同期增长22.8%。

     受全球疫情影响，国外无法正常生产，我国的生产任务由此加重，因此我国外贸非但没有受到疫情影响，反而比往年进出口数据还要高。

     出口增加，需要的原材料就要增加，大宗商品进口需求猛增，一边，是发电需求大，然而发电成本也加大。

     另外，海外疫情的增量订单带来的高需求，是不可持续的。国内因为解决增量订单而增加的产能，会在未来成为压垮大量中小企业的最后一根稻草。只有从源头限制了产能，让部分下游企业无法盲目扩张，才能在未来订单危机到来的时候，真正的保护到下游。

     我国要实施落后产能淘汰，要供给侧改革，除了为了实现双碳目标，有环保的需求，还有个重要的目的——实现产业转型，既从传统的能源生产转向新兴节能生产为主。最近几年的我国一直朝着这个目标前进，只是从去年开始，由于疫情，高需求下我国高能耗产品生产任务加重。

     美国无限制印钞导致全球经济崩溃，让能源价格暴涨，而美国却变相的打劫世界财富。最近一个月，动力煤、焦煤、焦炭累计涨幅分别为56.09%、34.14%、23.03%。限电停产背后更深层原因或是勒紧裤腰带的金融战。

     分析下来近期措施出台和我们在大宗商品价格定价权方面的弱势有关，现在我国正借助这两个措施去获得大宗商品价格的定价权。

     这次疫情让全球都高度依赖中国的生产，因为这次的疫情把印度、越南、东南亚等国家地区的生产给打趴下来了。

     这样的形势是极利好于中国，能让中国在定价权上有主动权，同时人民币也能因此适应形势去升值，这必然会导致美国承受巨大的通胀压力。

     相反由于西方掌握了海运，因此疫情以来海运价格翻了3~10倍不等的价格，因此，我们的外贸企业绝大多数的利润被这些西方海运企业吞掉了。

     这场制造业“地震”难以避免，然而随着泡沫过去，上游会逐步降温，大宗商品也会降价，出口数据会下降是必然的（如果出口数据疯狂飙升才是极度危险的。）这其中的平衡，只有中国这样经济恢复最好的国家，才能做好取舍。欲速则不达，这就是国家对制造业的潜台词，控能耗，不仅仅是碳中和的要求，更是国家保护制造业的良苦用心。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍